quinta-feira, 18 de outubro de 2018

É hora de elevar o pensamento...

Estamos vivendo tempos difíceis em nosso país. Já havia tocado neste assunto em outro artigo, quando defendi que a sociedade brasileira - ou seja, todos nós - precisa ter consciência dos seus deveres individuais e coletivos, e não apenas lutar e gritar por direitos, direitos e mais direitos (ver artigo Em defesa dos Deveres Humanos).

Claro que temos os nossos direitos e também o direito de lutar por eles, mas atualmente o que precisamos mesmo é de um choque de lucidez coletiva para poder suportar toda a tensão moral, social, política e econômica que assola todos os recantos dessa nação, neste crucial momento de inflexão histórica e quase ruptura institucional.

Em poucos momentos da nossa história republicana tivemos tanto ódio, intolerância e acirramento de ânimos como atualmente. Após 1889, depois das revoltas armadas de 1930 e 32, da ditadura Vargas e seu Estado Novo, até 1945, e do período mais conturbado do regime militar, entre 1964 e 1974, esse talvez seja o momento de maior tensão social da nossa história moderna, quase no limiar de uma convulsão social, o primeiro passo para uma guerra civil declarada (já vivemos uma guerra velada em algumas regiões) e pavimentação para um processo de secessão, talvez sem volta.

A necessidade de pacificação é urgente e vital para a própria existência da nação. As pessoas precisam se acalmar e respirar profundamente muitas e muitas vezes. É preciso um grande esforço pessoal e emocional de cada cidadão pela manutenção da sobriedade e do discernimento, e muita paciência com tudo e com todos, pelo Bem Maior.

O pensamento na política e no futuro do país não sai das nossas cabeças, o coração já enfermo dispara constantemente, os nervos sempre “à flor da pele”, vivemos a intolerância e a fúria a cada notícia recebida pelas redes sociais, com verdades e mentiras que alteram o nosso humor e a nossa esperança na velocidade da luz, diversas vezes ao dia. Estamos perdendo o sono, a saúde e, o pior, a razão.

Pensando e refletindo o momento atual, me deparei com um texto simples e reconfortante sobre a necessidade de contemplação e meditação, essenciais para despertar nossas faculdades psíquicas e ativar nossas percepções às elevadas altitudes morais e espirituais, tão importantes em qualquer fase das nossas vidas, e neste momento em particular.

No livro O grande enigma (La grande énigme, em francês), publicado em Paris em 1919, no capítulo XIV, sobre a Natureza e a Elevação, o médiun e escritor espírita Léon Denis aborda a necessidade de se buscar a calma profunda que penetra a alma, através do silêncio e da solidão, mesmo naquelas situações em que nos encontramos em meio às turbulências das selvas urbanas que nos cercam. Eis abaixo a mensagem:

Dos espaços majestosos, baixemos nossos olhares para a Terra. Apesar de suas proporções modestas, ela tem, sabemo­-lo, seus encantos, sua beleza. Cada sítio  tem sua poesia, cada paisagem sua expressão, cada vale seu sentido particular.

A variedade é tão grande nos prados do nosso mundo quanto nos campos estrelados. O verão é o sorriso de Deus! Nada mais suave, mais inebriante do que a apoteose de um belo dia em que tudo é carícia, doçura, luz.

A florinha escondida na relva, o  peixe que se esgueira entre as águas, fazendo espelhar ao sol suas escamas de prata, o pássaro que modula suas notas do alto das ramadas, o murmúrio das fontes, a canção misteriosa dos álamos e dos olmeiros, o perfume selvagem dos musgos, tudo  isso acalenta o pensamento, regozija o coração.

Longe das cidades, encontra­-se a calma profunda que penetra a Alma, separando­-a das lutas e das decepções da vida. Só e então se compreende a verdade destas grandes palavras: “O ruído é dos homens, o silêncio é de Deus!”.

A contemplação e a meditação provocam o despertar das faculdades psíquicas e, por elas, todo um mundo invisível se abre à nossa percepção. Ensaiei, no correr  desta obra, exprimir as sensações experimentadas do alto dos cimos ou à borda dos mares, descrever o encanto dos crepúsculos e das auroras; a serenidade dos campos, sob o real esplendor do Sol, o prodigioso poema das noites estreladas, a sublimidade dos luares, o enigma das águas e dos bosques.

Há momentos de êxtase em que a Alma se transporta fora do seu  invólucro e abraça o Infinito; horas de intuição e entusiasmo em que o influxo divino nos invade qual uma onda irresistível, em que o pensamento supremo vibra e palpita em nosso íntimo, onde brilha, por um instante, a centelha do gênio.

Essas horas inolvidáveis, eu  as vivi algumas vezes e, em cada uma delas, acreditei na visita, na penetração do Espírito. Devo-­lhes a inspiração de minhas mais belas páginas e de meus melhores discursos.

Aquele que se recolhe no silêncio e na solidão, diante dos espetáculos do mar  ou das montanhas, sente nascer, subir, crescer em si mesmo imagens, pensamentos, harmonias que o arrebatam, encantam e consolam das terrestres misérias, e lhe abrem as perspectivas da vida superior.

Compreende então que o pensamento de Deus nos envolve e nos penetra quando, longe das torpezas sociais, sabemos abrir-lhe nossas almas e nossos corações”.

domingo, 2 de setembro de 2018

O Balanço Patrimonial da Pessoa Física – última parte

Finalizando esta primeira série de artigos sobre o Balanço Patrimonial da Pessoa Física – o assunto não se esgota aqui – chegou o momento de comprar aquele tão sonhado carro novo, ou seminovo, depois de muita espera e poupança.

Enfim, após quatro anos investindo e reinvestindo recursos em ATIVOS, podemos nos dar “ao luxo” de contabilizar um PASSIVO no nosso Balanço, afinal somos humanos e de vez em quando temos o direito de usufruir um pouco dos recursos espartanamente poupados.

Em toda a série de artigos, utilizei a figura do carro novo como o exemplo mais clássico e simbólico do PASSIVO dos nossos sonhos. Mas cada um pode perseguir o seu passivo favorito. Pode ser a casa própria, a viagem dos sonhos, um ano sabático em outro país, a reforma da casa e todo aquele “investimento” em que colocamos uma quantia razoável de dinheiro sabendo que não haverá retorno financeiro e geração de renda.

O importante a esta altura é dominar os conceitos sobre ativo, passivo, geração de renda e fluxo de caixa, tomando a decisão de investir em um passivo, quando for o caso, de forma consciente, sabendo exatamente o que se está fazendo. Desta forma, não haverá sofrimento ao se perceber o quanto se deixou de ganhar em outros investimentos que poderiam ter sido feitos, em ativos de verdade. Essa é a paz de espírito da decisão consciente.

Mas e se eu disser que você pode comprar o tal carro novo sem ter de reduzir seus ATIVOS. E se eu demonstrar que é possível “criar” um PASSIVO no seu Balanço Patrimonial sem “destruir” os ATIVOS que você já possui contabilizados. Sim, isto é possível.

Ao contabilizar um aumento no PASSIVO, seu Patrimônio Líquido diminuirá, mas não será algo tão traumático se você não mexer nos seus ATIVOS, pois eles continuarão ali fazendo aquilo que devem fazer: gerar renda e alimentar novos investimentos geradores de renda.

Essa matemática envolve somente dois fatores: o custo de financiamento do passivo a ser adquirido e o custo de oportunidade dos ativos (remuneração dos investimentos, ou remuneração real dos investimentos, para ser mais preciso).

O raciocínio é simples: depois de passar quatro anos juntando dinheiro e investindo em ativos geradores de renda, transformamos um ATIVO de R$ 50 mil em R$ 273,3 mil. Assim, estes R$ 273 mil continuarão aplicados gerando renda suficiente para pagar a prestação do carro novo. Para isso, devemos calcular o rendimento médio dos investimentos e encontrar o preço e os termos adequados para financiar o veículo.

Sabemos que o rendimento médio das nossas aplicações financeiras, atualmente com uma taxa de juros baixa, tem se mantido em aproximadamente 0,6% ao mês, algo equivalente a 1.641,60 de renda mensal.

Neste contexto, precisamos financiar o nosso carro de R$ 60 mil em aproximadamente 60 meses com uma taxa de juros prefixada de 2% ao mês. Essa composição resultará em uma prestação mensal de mais ou menos R$ 1.726,00. Hoje, não será difícil encontrar essa condição no mercado. E num ambiente de crise, seu poder de negociação aumenta.

Este simples exemplo permite que a geração de caixa dos ATIVOS cubra as despesas geradas pelo novo PASSIVO pelos próximos 60 meses e você ainda terá toda a geração de caixa do seu trabalho assalariado preservada para aplicar em novos ATIVOS.

Isso tudo com uma taxa de juros baixa para remunerar os investimentos. Se a taxa de juros subir, seus ATIVOS renderão muito mais nos próximos anos, enquanto a prestação do veículo será prefixada, ou seja, não terá reajustes.Vamos recordar o quadro da formação dos fluxos de caixa da parte 5 da série de artigos:

Formação dos fluxos de caixa positivos durante os últimos quatro anos (em R$):
Período
Geração de receitas (trabalho assalariado + renda das aplicações)
Geração de despesas
Fluxo de Caixa Positivo

FATURAMENTO DA PESSOA FÍSICA
DESPESAS OPERACIONAIS
LUCRO OPERACIONAL
Ano 0
84.000,00 + 5.000,00 = 89.000,00
46.000,00
43.000,00
Ano 1
84.000,00 + 8.000,00 = 92.000,00
46.000,00
46.000,00
Ano 2
84.000,00 + 9.600,00 = 93.600,00
46.000,00
47.600,00
Ano 3
84.000,00 + 13.080,00 = 97.080,00
46.000,00
51.080,00
Ano 4
84.000,00 + 19.100,00 = 103.100,00
46.000,00
57.100,00
Totais
420.000,00 + 54.780,00 = 474.780,00
230.000,00
244.780,00

Veja que, mesmo tendo criado uma nova despesa para comprar o carro, a geração de caixa continuará positiva ano a ano, pois a renda do trabalho assalariado continua sendo superior às despesas operacionais (manutenção e sobrevivência).

Você continuará gerando sobras de caixa para criar novos ATIVOS, mesmo com um aumento das despesas e com um custo de financiamento do veículo bem superior ao retorno dos investimentos (2% ao mês contra 0,6% ao mês). Isso é possível porque os ATIVOS geradores de renda acumulados superam em muito os PASSIVOS existentes, permitindo que o superávit de caixa seja mantido.

Desta forma, você poderá rodar de carro novo sem se descapitalizar, e ainda continuará a gerar renda com o seu trabalho. E se os juros subirem, a despesa mensal do financiamento não terá reajuste, mas seus investimentos irão produzir renda ainda maior.

E o Balanço Patrimonial, como ficará?

Balanço Patrimonial – ao final de cinco anos, após a compra do carro novo com financiamento bancário de R$ 60 mil e venda do carro antigo por R$ 10 mil (valor de mercado, veículo totalmente depreciado)

ATIVO
PASSIVO
1. Emprego (gera renda líquida média de R$ 7.000,00/mês = R$ 84.000,00/ano)
Veículo próprio avaliado em R$ 60.000,00 (gera despesa de R$ 7.000,00/ano com IPVA, seguro, manutenção e combustível)
2. Aplicação financeira de R$ 73.200,00 (R$ 68,2 mil do ano anterior mais R$ 5 mil da renda anual do ano anterior). Gera renda extra de R$ 500,00/mês = R$ 6.000,00/ano com juros sobre juros
Despesa de aluguel, condomínio, energia elétrica e telefone de R$ 1.500,00/mês = R$ 18.000,00/ano
3. Aplicação financeira de R$ 55.600,00 (R$ 51,8 mil do ano anterior mais R$ 3,8 mil da renda anual do ano anterior). Gera renda extra de R$ 400,00/mês = R$ 5.000,00/ano com juros sobre juros
Outras despesas (vestuário, alimentação, viagens, plano saúde, outras) = R$ 2.000,00/mês = R$ 24.000,00/ano
4. Segunda aplicação financeira de R$ 55.600,00 (R$ 51,8 mil do ano anterior mais R$ 3,8 mil da renda anual do ano anterior). Gera renda extra de R$ 400,00/mês = R$ 5.000,00/ano com juros sobre juros
Empréstimo bancário de R$ 60.000,00 em 60 meses para compra do veículo (gera despesa de R$ 1.726,00/mês = R$ 21.000,00/ano de amortização de capital e juros, com taxa pré-fixada de 2% a.m.)
5. Terceira aplicação financeira de R$ 53.680,00 (50,48 mil do ano anterior mais 3,2 mil da renda anual do ano anterior). Gera renda extra de R$ 300,00/mês = R$ 3.800,00/ano com juros sobre juros

6. Quarta aplicação financeira de R$ 57.980,00 (54,38 mil do ano anterior mais 3,6 mil da renda anual do ano anterior). Gera renda extra de R$ 350,00/mês = R$ 4.500,00/ano com juros sobre juros

7. Nova aplicação financeira de R$ 57.100,00 (fluxo de caixa positivo gerado no anto anterior). Gera renda extra de 330,00/mês = R$ 4.000,00/ano com juros sobre juros

8. Nova aplicação de R$ 10.000,00 da venda do carro velho, gerando renda extra de R$ 600,00/ano

Total Ativo = 363.160,00
Total Passivo = 60.000,00
Patrimônio Líquido Positivo = 303.160,00

Total geração receitas ano = 112.900,00
Total geração despesas ano = 70.000,00
Fluxo de caixa positivo = 42.900,00/ano
Fluxo de caixa negativo = ZERO


A geração de despesas anuais aumentou para R$ 70 mil, enquanto a geração de receitas subiu para R$ 112,9 mil, reduzindo o fluxo de caixa positivo de R$ 57,1 mil para R$ 42,9 mil.

A acumulação de renda se mostrou mais lenta nos primeiros 12 meses após a compra do carro, pela apropriação da nova despesa no PASSIVO. Entretanto, esse novo custo é totalmente absorvido (pago) pela geração de renda acumulada no ATIVO, mantendo a geração positiva de caixa, embora em menor montante.

De qualquer forma, mesmo em menor quantidade, o fluxo de caixa positivo continuará sendo reinvestido em ativos geradores de caixa, aumentando o ATIVO ao longo do tempo, enquanto o novo PASSIVO se reduzirá ao longo deste mesmo tempo, com as amortizações do financiamento. A partir dos 50 meses, no período final do financiamento, nem sentiremos mais os efeitos dessa despesa no Balanço Patrimonial.

Assim fica bem mais fácil comprar um belo carro, não é mesmo. E o sacrifício foi esperar quatro anos, com paciência e disciplina, sem se deixar influenciar pela mídia e cultura de consumo, que nos estimulam a gastar demais e a pensar de menos.

Continuaremos a tratar desse tema e de outros assuntos correlatos nos próximos artigos.

quinta-feira, 2 de agosto de 2018

A formação da riqueza e a falsa noção de desigualdade econômica

Existe uma grande confusão quando se fala em distribuição de riqueza, concentração de riqueza, desigualdade social, justiça ou injustiça social e desigualdade econômica.

Existem também inúmeras situações que podem ser consideradas exemplos de injustiças - ou injustiças sociais - como preferem alguns. Entretanto, colocar todos estes conceitos e exemplos num mesmo saco, na melhor das hipóteses, é deixar de contribuir para uma compreensão mais profunda sobre tão importante problema social.

Digo isso porque há pessoas e grupos de interesses que conhecem muito bem estas diferenças, mas preferem justamente “encher” o referido saco (literalmente) com todas estas ideias bem misturadas, propositalmente, para confundir ainda mais as pessoas e tirar proveito disto, apostando na superficialidade com que o povo, de um modo geral, trata o assunto.

Como a abordagem da justiça social é muito ampla, gostaria de chamar a atenção para algumas questões econômicas que muitas vezes são rotuladas dentro desse conceito, e que acabam por carregar uma má fama na carona de outras grandes injustiças que acontecem no mundo e em nosso país.

Especificamente sobre a questão da desigualdade econômica, um grande perigo que se corre ao nivelar tudo como injustiça social, é perder o foco e a oportunidade de entender realmente as causas que estão por trás das disparidades de produtividade e de renda que existem em todas as sociedades. E quando o diagnóstico está errado, a tendência é o remédio piorar as coisas.

Em artigo publicado recentemente no site do Instituto Mises Brasil, o economista Walter Williams, professor honorário de economia na George Mason University, faz uma excelente distinção sobre estes conceitos, abordando o assunto de forma clara, lembrando sempre que desigualdade não é a mesma coisa que pobreza:

“Segundo as estatísticas compiladas pelo economista britânico Angus Maddison, passamos de uma renda per capita mundial de 1.130 dólares por ano em 1820 para uma de 15.600 em 2015. E isso ao mesmo tempo em que a população global aumentou de 1 bilhão de pessoas para 7 bilhões. (Veja o estudo. Confira também este vídeo).”

“Saber que a renda anual de uma pessoa é de $5.000.000 e que a renda de outra pessoa é de $12.000 é algo que não nos diz absolutamente nada sobre justiça econômica e social. Para determinar se realmente houve injustiça econômica e social é necessário fazer perguntas sobre o processo de enriquecimento”.

“A maioria das pessoas que faz pontificações altivas sobre desigualdade econômica — inclusive economistas, para vergonha geral — simplesmente não reconhece, ou não deixa explícito, que a renda de uma pessoa é resultado de algo que ela fez. Sendo assim, apenas observar um determinado resultado não pode ser utilizado para determinar se houve justiça, isonomia e sensatez”. 

Não é a riqueza que dá valor à renda, mas sim a renda que dá valor à riqueza. O valor de um terreno não depende do terreno em si mesmo, mas sim do valor de todos os serviços que ele permite”.

Ter uma ideia mais clara e aprofundada sobre este tão instigante tema é muito importante para que possamos pensar em soluções corretas e aplicáveis. Para ler o artigo completo acesse https://www.mises.org.br/Article.aspx?id=2921

segunda-feira, 23 de julho de 2018

Auditoria nas demonstrações contábeis: a qualidade dos ativos e a geração de caixa – parte 1

O objetivo deste artigo não é abordar a questão da conformidade e do compliance das demonstrações financeiras e contábeis, e sim a robustez dos investimentos de curto e longo prazo e sua capacidade de gerar caixa para a organização.

Um trabalho de auditoria, independentemente do escopo, do universo auditável e das técnicas a serem aplicadas, pode conter, na sua origem, três tipos de abordagem: auditoria baseada em conformidade, auditoria baseada em riscos ou ambas.

Apesar da importância dos aspectos de conformidade e compliance para as organizações, o foco deste artigo será (a) a análise da qualidade das principais rubricas do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado do Exercício em relação às políticas de funding e de investimentos do negócio e (b) a análise dos riscos que podem comprometer a eficácia dessas políticas para o alcance dos resultados propostos (lucro operacional e geração de caixa operacional).

Antes de seguir adiante é importante observar que o resultado líquido, a margem líquida e o retorno líquido dos investimentos são informações acessórias em nossa análise, uma vez que o importante é sabermos se a organização possui capacidade de geração de resultado e caixa através das suas operações, e não provenientes de outras transações não operacionais.

A venda de um ativo imobilizado para esconder um prejuízo operacional, por exemplo, poderá resultar em lucro líquido ao final do exercício, gerando margem líquida e retorno líquido, mas não fará com que a empresa volte a ter lucro em suas operações se as causas não forem tratadas na origem.

Voltando ao tema, a geração de funding de um negócio, também conhecida por fontes de recursos ou origem dos recursos, é tratada na análise das rubricas contábeis do Passivo e do Patrimônio Líquido da organização, assim como a qualidade dos investimentos é observada através da análise dos valores aplicados no Ativo, principalmente aqueles de curto e longo prazo e algumas rubricas de caráter permanente.

Os quadros abaixo podem dar uma ideia de como funciona o fluxo de recursos que entra e sai de uma organização, sempre lembrando que o objetivo final é o lucro e a geração de caixa:

Quadro 1: exemplo de BALANÇO PATRIMONIAL – Ênfase na geração de caixa
ATIVO
PASSIVO
APLICAÇÕES DE RECURSOS
(INVESTIMENTOS)
FONTES DE RECURSOS
(PRÓPRIOS E DE TERCEIROS)
ATIVO CIRCULANTE
Recursos investidos no giro dos negócios que devem gerar caixa no curto prazo (até 360 dias), tais como:

- produtos para venda, estoques de mercadorias de giro rápido, saldo de caixa positivo das vendas à vista e das vendas parceladas de curto prazo;

- valores destinados a aquisição de mercadorias ou matérias primas (adiantamentos a fornecedores);

- saldo positivo em depósitos bancários e aplicações financeiras de valores excedentes, destinados a formar capital de giro próprio para a administração de entradas e saídas, estoques e sazonalidades;

- outros valores a receber de curto prazo.
PASSIVO CIRCULANTE
Recursos de terceiros que devem ser pagos no curto prazo (até 360 dias), tais como:

- valores destinados ao financiamento da produção ou compra de mercadorias (adiantamentos de clientes);

- valores destinados ao pagamento dos débitos de funcionamento: tributos a recolher, salários e encargos trabalhistas a pagar, despesas administrativas, dentre outros;

- empréstimos bancários obtidos para complementar os recursos necessários para o pagamento das despesas de curto prazo descritas acima;

- outros valores a pagar de curto prazo.
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO (ATIVO NÃO CIRCULANTE)
Direitos a receber em longo prazo (mais de 360 dias), tais como:

- duplicatas a receber de vendas a prazo de longo prazo, acima de 12 meses (financiamento a clientes);

- duplicadas a receber de vendas a prazo de curto prazo, abaixo de 12 meses, não recebidas e renegociadas com os clientes para recebimento em longo prazo (financiamento a clientes);

- valores referentes a estoques de mercadorias não vendidas, de baixo giro, ou devolvidas;

- outros valores a receber em longo prazo.
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
(PASSIVO NÃO CIRCULANTE)
Recursos de terceiros que devem ser pagos em longo prazo (após 360 dias), tais como:

- financiamentos bancários de longo prazo para investimentos;

- dívidas de curto prazo não pagas, renegociadas para longo prazo e outras dívidas de longo prazo;

- impostos, tributos e encargos de curto prazo inadimplentes, renegociados para pagamento em longo prazo;

- outros valores a pagar em longo prazo.
ATIVO PERMANENTE
(ATIVO NÃO CIRCULANTE)
Investimentos
Imobilizado
Diferido
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social Integralizado
Reservas de Capital
Lucros/Prejuízos Acumulados
Outras Reservas


Quadro 2: exemplo do FLUXO DE ORIGEM E APLICAÇÃO DE RECURSOS


Quadro 3: exemplo de TIPOS DE RECURSOS CAPTADOS E APLICADOS


Após essa pequena introdução sobre as abordagens e os conceitos relacionados ao trabalho, partiremos no próximo artigo para o detalhamento dos aspectos mais relevantes que devem ser observados em cada rubrica contábil, e em grupos de rubricas contábeis, para mensurar a qualidade da captação e aplicação de recursos da organização na construção do resultado operacional e da geração de caixa.

quarta-feira, 20 de junho de 2018

O Balanço Patrimonial da Pessoa Física – parte 5

Seguindo o raciocínio descrito no post anterior, vamos imaginar a manutenção da citada estratégia de investimento por mais três anos, para poder analisar o BP após quatro anos da decisão de investir em ativos ao invés de trocar de carro:

  Balanço Patrimonial – 2º ano
ATIVO
PASSIVO
1. Emprego (gera renda líquida média de R$ 7.000,00/mês = R$ 84.000,00/ano)
Veículo próprio avaliado em R$ 10.000,00 (gera despesa de R$ 4.000,00/ano com IPVA, seguro, manutenção e combustível)
2. Aplicação financeira de R$ 60.000,00 (R$ 55 mil do ano anterior mais R$ 5 mil da renda anual do ano anterior). Gera renda extra de R$ 300,00/mês = R$ 4.000,00/ano com juros sobre juros
Despesa de aluguel, condomínio, energia elétrica e telefone de R$ 1.500,00/mês = R$ 18.000,00/ano
3. Aplicação financeira de R$ 46.000,00 (R$ 43 mil do ano anterior mais R$ 3.000 da renda anual do ano anterior). Gera renda extra de R$ 230,00/mês = R$ 2.800,00/ano com juros sobre juros
Outras despesas (vestuário, alimentação, viagens, plano saúde, outras) = R$ 2.000,00/mês = R$ 24.000,00/ano
4. Nova aplicação financeira de R$ 46.000,00 (fluxo de caixa positivo gerado no ano anterior). Gera renda extra de R$ 230,00/mês = R$ 2.800,00/ano com juros sobre juros

Total Ativo = 152.000,00
Total Passivo = 10.000,00
Patrimônio Líquido Positivo = 142.000,00

Total geração receitas ano = 93.600,00
Total geração despesas ano = 46.000,00
Fluxo de caixa positivo = 47.600,00/ano
Fluxo de caixa negativo = ZERO


  Balanço Patrimonial – 3º ano
ATIVO
PASSIVO
1. Emprego (gera renda líquida média de R$ 7.000,00/mês = R$ 84.000,00/ano)
Veículo próprio avaliado em R$ 10.000,00 (gera despesa de R$ 4.000,00/ano com IPVA, seguro, manutenção e combustível)
2. Aplicação financeira de R$ 64.000,00 (R$ 60 mil do ano anterior mais R$ 4 mil da renda anual do ano anterior). Gera renda extra de R$ 350,00/mês = R$ 4.200,00/ano com juros sobre juros
Despesa de aluguel, condomínio, energia elétrica e telefone de R$ 1.500,00/mês = R$ 18.000,00/ano
3. Aplicação financeira de R$ 48.800,00 (R$ 46 mil do ano anterior mais R$ 2.800 da renda anual do ano anterior). Gera renda extra de R$ 250,00/mês = R$ 3.000,00/ano com juros sobre juros
Outras despesas (vestuário, alimentação, viagens, plano saúde, outras) = R$ 2.000,00/mês = R$ 24.000,00/ano
4. Segunda aplicação financeira de R$ 48.800,00 (os outros R$ 46 mil do ano anterior mais R$ 2.800 da renda anual do ano anterior). Gera renda extra de R$ 250,00/mês = R$ 3.000,00/ano com juros sobre juros

5. Nova aplicação financeira de R$ 47.600,00 (fluxo de caixa positivo gerado no ano anterior). Gera renda extra de R$ 240,00/mês = R$ 2.880,00/ano com juros sobre juros

Total Ativo = 209.200,00
Total Passivo = 10.000,00
Patrimônio Líquido Positivo = 199.200,00

Total geração receitas ano = 97.080,00
Total geração despesas ano = 46.000,00
Fluxo de caixa positivo = 51.080,00/ano
Fluxo de caixa negativo = ZERO


  Balanço Patrimonial – 4º ano
ATIVO
PASSIVO
1. Emprego (gera renda líquida média de R$ 7.000,00/mês = R$ 84.000,00/ano)
Veículo próprio avaliado em R$ 10.000,00 (gera despesa de R$ 4.000,00/ano com IPVA, seguro, manutenção e combustível)
2. Aplicação financeira de R$ 68.200,00 (R$ 64 mil do ano anterior mais R$ 4,2 mil da renda anual do ano anterior). Gera renda extra de R$ 400,00/mês = R$ 5.000,00/ano com juros sobre juros
Despesa de aluguel, condomínio, energia elétrica e telefone de R$ 1.500,00/mês = R$ 18.000,00/ano
3. Aplicação financeira de R$ 51.800,00 (R$ 48,8 mil do ano anterior mais R$ 3 mil da renda anual do ano anterior). Gera renda extra de R$ 300,00/mês = R$ 3.800,00/ano com juros sobre juros
Outras despesas (vestuário, alimentação, viagens, plano saúde, outras) = R$ 2.000,00/mês = R$ 24.000,00/ano
4. Segunda aplicação financeira de R$ 51.800,00 (R$ 48,8 mil do ano anterior mais R$ 3 mil da renda anual do ano anterior). Gera renda extra de R$ 300,00/mês = R$ 3.800,00/ano com juros sobre juros

5. Terceira aplicação financeira de R$ 50.480,00 (47,6 mil do ano anterior mais 2,88 mil da renda anual do ano anterior). Gera renda extra de R$ 260,00/mês = R$ 3.200,00/ano com juros sobre juros

6. Nova aplicação financeira de R$ 51.080,00 (fluxo de caixa positivo gerado no ano anterior). Gera renda extra de R$ 270,00/mês = R$ 3.300,00/ano com juros sobre juros

Total Ativo = 273.360,00
Total Passivo = 10.000,00
Patrimônio Líquido Positivo = 263.360,00

Total geração receitas ano = 103.100,00
Total geração despesas ano = 46.000,00
Fluxo de caixa positivo = 57.100,00/ano
Fluxo de caixa negativo = ZERO

Muito bem, chegamos ao final da nossa simulação. Após quatro anos da decisão de não comprar o veículo novo, vamos comparar os valores atuais com os valores da época:

O Ativo passou de R$ 50 mil para R$ 273,3 mil, incremento de 447%.

O Passivo continuou com o mesmo valor de R$10 mil, uma vez que a nossa proposta era evitar novos passivos e focar na criação de ativos.

O Patrimônio Líquido cresceu de R$ 40 mil para R$ 263,3 mil, incremento de 558%.

O total da geração de receitas do ano “zero” para o quarto ano passou de R$ 89 mil para R$ 103,1 mil, incremento de 15,8%. Novamente parece pouco, não é? Entretanto, como comentamos no artigo anterior, se olharmos com mais atenção, todo o fluxo de caixa positivo de um ano (receitas – despesas) se transforma em fator gerador de renda no ano seguinte, pela reaplicação desse recurso no ATIVO (no nosso caso em aplicações financeiras).

Formação dos fluxos de caixa positivos durante os últimos quatro anos (em R$):
Período
Geração de receitas (trabalho assalariado + renda das aplicações)
Geração de despesas
Fluxo Caixa Positivo

FATURAMENTO DA PESSOA FÍSICA
DESPESAS OPERACIONAIS
LUCRO OPERACIONAL
Ano 0
84.000,00 + 5.000,00 = 89.000,00
46.000,00
43.000,00
Ano 1
84.000,00 + 8.000,00 = 92.000,00
46.000,00
46.000,00
Ano 2
84.000,00 + 9.600,00 = 93.600,00
46.000,00
47.600,00
Ano 3
84.000,00 + 13.080,00 = 97.080,00
46.000,00
51.080,00
Ano 4
84.000,00 + 19.100,00 = 103.100,00
46.000,00
57.100,00
Totais
420.000,00 + 54.780,00 = 474.780,00
230.000,00
244.780,00

Dessa forma, se considerarmos os Fluxos de Caixa Positivos ano a ano, a geração de renda das aplicações financeiras resultou em um total de R$ 54,7 mil, que se transformou em fator gerador de renda acumulado no período de quatro anos, sensibilizando o ATIVO total acumulado.

Ao somarmos essa quantia à geração de renda do trabalho assalariado, chegamos a um total de R$ 474,7 mil, que poderíamos “apelidar” de FATURAMENTO DA PESSOA FÍSICA no período, montante nada desprezível, que demonstra o potencial dessa metodologia, no longo prazo, para o acumulo de ATIVOS GERADORES DE RENDA.

Você lembra a 3ª parte do artigo, quando simulamos a compra do carro novo (à vista e a prazo) e os efeitos dessa decisão no BP-PF? O valor do veículo era R$ 60 mil. A decisão de não comprar o carro novo e investir em Ativos gerou em quatro anos a quantia de R$ 54,7 mil. Quanto valeria hoje o veículo, sabendo-se que a depreciação nos primeiros anos é sempre maior?

Poderíamos calcular a desvalorização em pelo menos 40%, ou seja, o carro agora usado valeria aproximadamente R$ 36 mil, bem menos que os R$ 54,7 mil de renda gerados pela acumulação de Ativos. Teríamos hoje praticamente o valor total do carro zero, sem fazer financiamento e sem abrir mão da aplicação financeira existente à época. Veja como foi bom adiar a compra do carro. Um belo negócio, não é mesmo!

Pela metodologia acima, parece que nunca haverá um bom momento para essa compra. Parece mesmo, mas como veremos no próximo artigo, teremos sim a oportunidade de comprar um carro mais novo, após analisarmos os custos da operação e o custo de oportunidade. Você saberá quando e como deverá fazer.

Quanto custa?

O velho ditado diz: tudo na vida tem seu preço. Costumo acrescentar: tudo na vida, que está à venda, tem seu preço. Aquilo que está à ve...